SCPI : Un bon rendement est-il gage d’un bon investissement ?

Investir en Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) peut sembler une solution idéale pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille et à générer des revenus passifs. Toutefois, il est essentiel de ne pas se fier uniquement au rendement annuel affiché, car ce dernier peut parfois être trompeur.

Derrière ces chiffres alléchants se cachent des réalités plus complexes qu’il est crucial de comprendre avant de s’engager. Pourquoi certains rendements peuvent-ils être trompeurs ? Quels autres critères doivent être pris en compte pour évaluer la véritable performance d’une SCPI ? Cet article vous éclaire sur les subtilités de cet investissement, en mettant en lumière les pièges potentiels et les stratégies pour investir avec discernement.

Attention aux rendements annualisés : une illusion de performance

Les rendements affichés par certaines SCPI peuvent donner une impression faussée de performance. Un cas typique concerne les SCPI nouvellement créées, qui peuvent afficher un rendement annualisé élevé en extrapolant artificiellement leurs revenus sur une courte période.

Prenons l’exemple d’une SCPI lancée en septembre 2024. En seulement quatre mois d’activité, elle pourrait afficher un rendement de 10 % sur une base annualisée. Or, cette performance ne reflète pas nécessairement la réalité sur une année complète. Cette technique peut être utilisée pour attirer des investisseurs en quête de rentabilité rapide, mais elle ne garantit en rien la pérennité des performances.

C’est pourquoi il est primordial d’adopter une perspective à long terme et d’analyser la capacité d’une SCPI à maintenir un rendement stable sur plusieurs années.

La stabilité des performances : un critère clé

Une performance régulière et durable est bien plus importante qu’un rendement élevé temporaire. Pour évaluer la solidité d’une SCPI, il est préférable d’examiner ses résultats sur plusieurs années.

Par exemple, CORUM L’Épargne, avec sa SCPI CORUM Origin, affiche un Taux de Rendement Interne (TRI) de 6,75 % sur 10 ans. Ce type de performance stable témoigne d’une gestion rigoureuse et d’une stratégie axée sur la durabilité plutôt que sur des rendements ponctuels trompeurs.

Ainsi, il est recommandé de privilégier une SCPI établie et diversifiée, offrant une croissance régulière et prévisible. Cette approche limite les risques liés aux fluctuations temporaires du marché immobilier.

Les critères essentiels au-delà du rendement

Se focaliser uniquement sur le rendement annuel peut être une erreur. Plusieurs autres éléments doivent être pris en compte pour analyser la viabilité d’une SCPI :

1. L’évolution du prix des parts : Une SCPI dont la valeur des parts est stable ou en hausse traduit une gestion saine et une valorisation efficace du patrimoine immobilier.

2. La diversification géographique et sectorielle : Investir dans des actifs variés (bureaux, commerces, santé, logistique, etc.) et répartis sur plusieurs zones géographiques permet de réduire les risques.

3. Le taux d’occupation financier (TOF) : Un TOF élevé (supérieur à 90 %) indique une bonne gestion locative et une capacité à générer des revenus constants.

Prendre en compte ces critères permet une évaluation plus complète et d’investir en toute connaissance de cause.

Taille et ancienneté : des facteurs de stabilité

La taille et l’ancienneté d’une SCPI jouent un rôle fondamental dans sa stabilité. Une SCPI ayant plus de cinq ans d’existence et une capitalisation supérieure à 700 millions d’euros est généralement plus robuste face aux aléas du marché immobilier.

Les jeunes SCPI, bien qu’elles puissent afficher des rendements séduisants, sont souvent moins diversifiées et donc plus vulnérables aux variations du marché. Un rendement élevé à court terme ne garantit pas une pérennité sur le long terme.

Ainsi, opter pour une SCPI bien établie, avec une gestion éprouvée et un portefeuille diversifié, permet de réduire les risques et d’assurer un investissement plus sûr et durable.

Investir avec discernement

Un rendement élevé ne doit pas être le seul critère de sélection d’une SCPI. L’analyse de la stabilité des performances, de la diversification, du taux d’occupation financier, ainsi que de l’ancienneté et de la taille de la SCPI est essentielle pour un investissement réfléchi.

Pour vous accompagner dans ce choix stratégique, il peut être judicieux de consulter un conseiller en gestion de patrimoine, qui vous proposera une analyse personnalisée pour vous aider à optimiser vos investissements et à sélectionner les SCPI les plus adaptées à vos objectifs financiers.

Investir en SCPI ne se résume pas à chercher le rendement le plus élevé, mais à identifier les opportunités solides et durables sur le long terme.

#Guide

Téléchargez gratuitement
Notre guide scpi

Je télécharge le guide