SCPI, OPCI, UC immobilières : Performances au troisième trimestre 2024

Euodia publie les statistiques officielles de souscription et de performance des SCPI, OPCI grand public et sociétés civiles à vocation immobilière au troisième trimestre 2024. (Sources : ASPIM et IEIF)

Au troisième trimestre 2024, les statistiques montrent un ralentissement des rachats et un maintien significatif de la collecte pour une part importante des acteurs du marché. Le volume des parts en attente reste stable, et les distributions versées par les SCPI depuis le début de l'année sont comparables à celles de l'an passé. Cependant, les performances annuelles sont affectées par des baisses de valorisation, entraînant au 30 juin 2024 une baisse des valeurs de réalisation par part, variable selon les catégories d’actifs.

Collecte brute des SCPI

La collecte brute des SCPI a atteint 1,1 milliard € au troisième trimestre 2024, soit une baisse de 11 % par rapport au trimestre précédent. Depuis le début de l’année, la collecte brute totale s’élève à 3,4 milliards €, représentant une diminution de 48 % par rapport à la même période de l’an dernier. Les SCPI diversifiées ont capté 69 % de cette collecte, devant les SCPI de bureaux (13 %), santé et éducation (7 %), logistique et locaux d’activité (6 %), et commerces (3 %). Les SCPI résidentiel et hôtels, tourisme et loisirs représentent respectivement 2 % et 1 % des souscriptions totales.

Sociétés civiles et OPCI grand public

Les sociétés civiles ont enregistré une décollecte nette de 164 millions € au troisième trimestre 2024, une légère dégradation par rapport au trimestre précédent (-118 millions €). La décollecte nette cumulée depuis le début de l'année est de 679 millions €, tandis que leur actif net en unités de compte immobilières s’élève à 21,9 milliards € au 30 septembre 2024. Les OPCI grand public ont affiché une décollecte nette de 404 millions €, marquant une amélioration par rapport aux -703 millions € du deuxième trimestre. Leur décollecte cumulée est de 1,7 milliard €, avec un actif net total de 13 milliards € à la fin du trimestre.

SCPI

Les SCPI ont collecté 807 millions € nets au troisième trimestre 2024, soit une baisse de 11 % par rapport au deuxième trimestre. La collecte nette totale de l’année atteint 2,5 milliards €, en baisse de 49 % par rapport à 2023. Le volume d’ordres de rachat a fortement baissé, passant de 412 millions € au deuxième trimestre à 264 millions € au troisième. Les parts en attente restent stables à 2,6 milliards €, représentant 2,9 % de la capitalisation du marché. Parmi les 215 SCPI, 93 gérées par 18 sociétés de gestion avaient des parts en attente au 30 septembre 2024, tandis que 122 gérées par 44 sociétés n’en avaient pas. Les SCPI sans parts en attente ont capté 1,07 milliard €, soit 86 % des souscriptions du trimestre. La capitalisation totale des SCPI est de 88,5 milliards € à cette date.

Valorisations et performances

Les acomptes de distribution des trois premiers trimestres 2024 restent similaires à ceux de l'année précédente : 35 % des SCPI ont distribué le même montant, 38 % l'ont augmenté et 27 % l'ont réduit. Le taux de distribution moyen est de 3,44 %, en hausse par rapport à 3,25 % l'an dernier. Les taux de distribution varient entre 2,11 % et 8,82 %. Concernant les prix de souscription, 23 % des SCPI ont abaissé leurs prix, 9 % les ont relevés, et 68 % les ont maintenus. Globalement, le prix moyen pondéré par capitalisation a baissé de 3,76 % entre le 1er janvier et le 30 septembre 2024. Au 30 juin 2024, les valeurs de réalisation par part pour les SCPI bureaux et santé et éducation ont baissé respectivement de 6,3 % et 4,1 %, tandis que les autres catégories ont affiché des baisses mineures, entre 0,1 % et 1,9 %. Le rendement immobilier des SCPI était de -2,45 % au premier semestre 2024.

OPCI grand public et sociétés civiles

Les sociétés civiles en unités de compte immobilières ont affiché une performance de -3,8 % sur les neuf premiers mois de 2024, tandis que les OPCI grand public ont enregistré -2,4 %. La performance des OPCI et sociétés civiles varie entre +8,3 % et -11,8 % pour la période du 1er janvier au 30 septembre 2024.