Les SCPI de rendement, une nouvelle aubaine pour les assurances-vie ?

La SCPI est de plus en plus prisée par les assureurs. En effet, elle leur permet a priori de dynamiser leurs contrats, tout en offrant une meilleure rentabilité à leurs clients et en optimisant le risque.

A l'heure où les fonds euros des contrats d'assurances-vie ne dépassent pas les 3% de rentabilité et où les rendements des livrets bancaires s'effondrent (le Livret A passant à 1,25% en août 2013), les 5% offerts en moyenne par les SCPI ont de quoi attirer aussi bien les assureurs que les investisseurs.

Les avantages de la SCPI en assurance-vie

Lorsqu'un investisseur place son argent dans une société civile de placement immobilier au sein d'un contrat d'assurance-vie, il cumule les avantages de ces deux investissements. Le premier est que la rentabilité est fiscalement optimisée, les revenus issus de la SCPI sont capitalisés sur le contrat ou investis dans d'autres parts et ne sont en aucun cas imposés au titre des revenus fonciers, les prélèvement sociaux n'étant pour leur part, à payer qu'au moment du rachat. Cela permet aussi de disposer d'une plus grande liquidité : contrairement à un investissement en direct en SCPI, la revente de parts au sein d'une assurance-vie est immédiate.

Enfin, l'investisseur peut parfois aussi profiter d'un prix de souscription inférieur au prix de la souscription en direct. Celle-ci varie selon les assurances-vie et permet de diminuer les frais de gestion de l'assureur afin de ne pas entacher le rendement de la SCPI sur le contrat.

Les contraintes de la SCPI en assurance-vie

De plus en plus d'assureurs proposent d'intégrer de la SCPI au sein de leurs contrats d'assurance-vie. Qui dit plusieurs offres dit plusieurs critères différents, et il est essentiel de les comparer avant de se lancer.

• Chaque assureur va choisir les SCPI qu'il va proposer, toutes les SCPI ne sont pas disponibles pour un seul et même contrat d'assurance-vie. Il convient donc de se renseigner sur l'éligibilité des SCPI que vous visez. Pour optimiser au maximum son placement, il est important de vérifier l'état financier de la SCPI, les rendements des dernières années, sa capitalisation ou encore ses performances.
• Il est aussi indispensable de savoir à partir de quel montant il est possible d'investir dans cette SCPI et quel pourcentage celle-ci peut représenter dans le contrat. En règle général, les assurés ne peuvent pas disposer d'un contrat dont la SCPI représente plus de 50%, mais tout dépend de l'offre de l'assureur.
• De plus, il faut savoir à quelle valeur sont achetées les parts de SCPI (valeur de souscription, de revente ou valeur de réalisation?) et quelle décote est appliquée.
• Se renseigner sur les divers frais (frais d'entrée, de versement, de gestion ou de sortie) est aussi un point essentiel pour réussir son investissement, puisqu'ils vont venir baisser les rendements offerts par la SCPI.
• Enfin, il faut savoir que certains contrats ne reversent pas 100% des revenus de la SCPI, mais un pourcentage moindre, afin que l'assureur se rémunère mieux pour la gestion du contrat.

Investir en SCPI dans un contrat d'assurance-vie est un bon moyen pour profiter de la rentabilité de la SCPI et de la fiscalité de l'assurance-vie. Cependant, avec la multiplication des offres sur le marché, de nombreux critères sont à prendre en compte afin de choisir le contrat permettant d'optimiser au maximum l'investissement. Avoir recours à un conseiller semble être une méthode adéquate pour réussir son placement (en savoir plus).