Les meilleurs rendements de SCPI par catégorie

Le Top 10 des rendements des SCPI en 2018

Une Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) est une société qui acquiert de l’immobilier d’entreprise, des résidences seniors, des locaux d’activité ou des logements. Certaines SCPI se démarquent avec des rendements bruts supérieurs à 7%, bien plus attractives que le marché global de la pierre-papier. Effectivement, ce dernier voit le rendement moyen annuel diminuer d’années en années.

En 2018, les SCPI terminent l’année avec une collecte nette de plus de 5 milliards d’euros. Les SCPI bureaux ont réalisé un peu plus de la moitié de cette collecte devant les SCPI diversifiées (21%), les SCPI spécialisées (16%), les SCPI commerces (7,5 %) et les SCPI d’immobilier résidentiel (2,6 %).

Top 5

Certaines SCPI se démarquent du marché. Dans les 10 meilleures SCPI, on retrouve dans un premier temps la SCPI Corum XL. Issue de la société de gestion Corum AM, cette SCPI de rendement est investie intégralement dans des bureaux à l’étranger. Son rendement est de 6,91% brut sur l’année 2018. En seconde position, Corum Origin enregistre un rendement de 6,28% brut. Depuis sa création, elle est considérée comme l’une des meilleures SCPI françaises parmi les SCPI de rendement. Toujours en SCPI de rendement, on retrouve en troisième position, la SCPI Epargne Pierre de la Société de gestion Voisin. Son rendement en 2018 était de 5,97% brut. C’est la SCPI Interpierre France de chez Paref qui se retrouve au pied du podium. SCPI de rendement qui investit dans les bureaux, son rendement 2018 était de 5,26%. Ensuite, la SCPI Nord Est Horizon boucle le top 5, avec un rendement de 5,18% en 2018.

En sixième position, Efimmo de la société de gestion Sofidy, est une SCPI de rendement dans la catégorie Bureaux. Elle enregistrait une performance de 5,06%.

Mais, Efimmo est au coude à coude avec une SCPI de rendement sur les commerces, de la société de gestion Ciloger. Il s’agit de Actipierre 1, cette SCPI enregistrait en 2018 un rendement de 5,06% brut. Cependant, la SCPI Pierre 48 est très proche des deux précédentes. Il s’agit d’une SCPI résidentielle avec un rendement de 5,02%. En neuvième position, Novapierre Allemagne est une SCPI de rendement qui investi dans les commerces en Allemagne uniquement. Elle a enregistré un rendement de 4,99% en 2018. Enfin, pour clôturer le top10 des meilleures SCPI, on retrouve la SCPI PFO de la société de gestion Périal. Elle a terminé l’année 2018 avec un rendement de 4,87%.

En 2018, les SCPI de rendements ont largement dominé le marché. Ce sont notamment les SCPI qui investissent en bureaux qui représentent la moitié de la collecte nette des SCPI.

En 2019, l’engouement autour des SCPI devrait rester le même. En 2018, le rendement moyen (TDVM) des SCPI s'est établi à 4,39% (à peine moins que les 4,45% en 2017) : il devrait rester au même niveau en 2019, entre 4,30% et 4,40%.

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Les SCPI Commerces

FI Commerce 

Son patrimoine correspondant à une superficie de 300 000 m2, géré par Fiducial gérance. En 2017, suite à la fusion de la SCPI BTP Immobilier en 2017, FI Commerce l’une des plus grandes SCPI commerce avec pas moins de 8 000 associés et une capitalisation supérieur à 650 M€.

Avec une hausse de 10,50 € par part sur l’année 2018, la SCPI FI Commerce à un taux de distribution (DVM) de 4,61%.

Elle concentre son activité principalement sur des locaux d’activité, murs de boutique

Le risque pour ces investisseurs est largement maitrisé avec un taux d’occupation financier de 90,42% et une augmentation de ces actifs immobiliers qui contribuent à mutualiser le risque locatif.

Immorente

Immorente doit son succès par sa diversification en France qui lui vaudra une capitalisation d’un montant de plus 2 Md€. Détenant un taux de capitalisation financier de 93,50 %. Immorente investis en priorité en centre-ville mais également en périphérique.

Elle est à ce jour la plus importante capitalisation en France.

Gérer par la société Sofidy, la SCPI Immorente détient un patrimoine de 900 000 m². Celle-ci regroupe 30 % de bureaux et locaux d’habitation et d’hôtel et le reste des commerces répartis entre la région parisienne et Paris.

Patrimmo Commerce

Cette SCPI géré par Primonial REIM adopte une stratégie diversifiée, à capital variable. En effet, elle a été créer en 2011, elle mise sur une diversification efficace et dynamique de son patrimoine en étendant ces actifs de Paris, la région Parisienne jusqu’en Belgique. Elle va donc jusqu’à l’étranger pour performer ces actifs lui permettant de détenir la 3^ème place de meilleure SCPI de commerce. Son succès fleurissant se traduit par la réalisation d’une capitalisation de 250 M€ fin 2015. Et c’est encore accru en 2018 avec une capitalisation de 557, 53 M€. Les différents emplacements géographiques permettent de mutualiser le risque locatif.

Cette SCPI se compose de galeries marchandes, de centres commerciaux, de commerces de centre-ville et de parcs d’activités commerciales.

Pierre Plus

Une des meilleures SCPI à capital variable, géré par la société Ciloger, se compose essentiellement de commerces. Sa capitalisation a atteint 667,53 M€ fin 2017.Son portefeuille se compose de deux tiers de commerces, un quart de centres commerciaux, des bureaux et le reste consacré aux commerces Ces actifs étant répartis dans les régions mais aussi à Paris et sa périphérie.

Sa force, c’est la qualité de ces locataires. En effet, elle privilégie la location de ces actifs à des groupes nationaux qui ont une très bonne situation financière évitant ainsi tout problème avec le non-paiement des loyers, assurant une sécurité pour les investisseurs. Sa performance est soulignée par un taux d’occupation financier de 92,68 %.

Novapierre Allemagne

Crée en 2013, cette SCPI de rendement à capital variable va se concentrer sur l’achat d’actifs commerciales. C’est Paref Gestion qui est chargé de la gestion d’un patrimoine de de 40 000 m², capitalisé d’un montant de de 269 M€ fin 2017. Grande évolution depuis 2015 puisqu’elle était d’un montant de 100 M€ de capitalisation fin 2015. Cette évolution depuis 2 ans a été le résultat d’acquisition de locaux commerciaux situés dans les zones les plus dynamiques d’Allemagne.

Sa stratégie consiste à se concentrer principalement sur des actifs qui génèrent un rendement toute suite immédiat localisé en Allemagne avant d’acheter des actifs dans le reste des autres états de la zone euro. Le marché de l’immobilier allemand étant très attractif offrant des opportunités de revalorisation et de lutte contre le risque locatif qui est moindre en Allemagne.

Les SCPI Bureaux

Comme leur nom l’indique, les SCPI bureaux sont des instruments de placement spécialisés dans l’acquisition d’actifs de bureaux. Les immeubles se situent en général à Paris, en Île-de-France et dans les grandes métropoles dynamiques. Mais certaines SCPI se lancent sur le marché européen pour diversifier au maximum leur patrimoine. Les SCPI bureaux font partie de la catégorie des SCPI de rendement.

Investir en SCPI bureaux constitue un excellent choix pour les épargnants espérant accéder à l’immobilier d’entreprise. Dorénavant ce secteur n’est plus réservé qu’aux professionnels mais il s’ouvre aussi aux particuliers grâce aux SPCI. D’ailleurs, qui dit immobilier dit rendement supérieur à l’immobilier résidentiel. Sur la base des résultats passés et des perspectives de développement des SCPI, nous avons sélectionné les meilleures des SCPI.

A la tête du classement se trouve la SCPI Accès Valeur Pierre de BNP PARIBAS REIM, qui a effectué un rendement de 4,36 % en 2017. Elle est suivie par la SCPI Fructipierre et la SCPI Ufifrance Immobilier qui offrent un rendement de 4,04 % et 4,76 %. La quatrième place revient à la SCPI Atlantique Murs Régions, avec un rendement de 5,02 %. La SCPI Atlantique Murs Régions ferme le top 5 avec un rendement de 4,08 %.

Accès Valeur Pierre : (BNP PARIBAS REIM) : Accès Valeur Pierre est propriétaire d’un patrimoine de 85 immeubles estimés à 1,52 Md€ à fin 2017. Cette SCPI se caractérise par un patrimoine investi très majoritairement en bureaux, situé à 90% à Paris et en Région Parisienne. Cette SCPI a reçu en 2018 la Victoire d’Or dans la catégorie SCPI de Bureaux, décernée par Le Particulier (groupe Figaro). Accès Valeur Pierre a également obtenu en 2018 le "Top de Bronze - Meilleure Innovation".

Fructipierre (AEW Ciloger) : est une SCPI d'immobilier d'entreprise créée à la fin des années 80. Son patrimoine se compose de bureaux situés dans une large mesure à Paris et en Ile de France. Fructipierre a renforcé sa position avec l'absorption de Parnasse Immo, une SCPI qui détient un patrimoine de plus 40 millions d'euros situé à Paris.

Ufifrance Immobilier : Créée en 1988 à l'initiative de l'UNION FINANCIERE DE FRANCE, c’est une SCPI dont la gestion est assurée par le Groupe PRIMONIAL et détient 2 immeubles dans le centre de Londres qui représentent 10% de son patrimoine.

Atlantique Murs Régions (Atlantique Gérance) : Cette SCPI vise des actifs placés dans les grandes métropoles régionales. Son patrimoine est composé de 86 immeubles avec environ 256 locataires.

Accimmo Pierre (BNP Paribas REIM) : La collecte en cours (320 M€ net en 2018) permet de conforter cette politique de mutualisation et d'augmenter la distribution de Accimmo Pierre à 8,04 €/part en 2018.

Description

Il est coutume de diviser les SCPI selon deux catégories, d’une part les SCPI dites « de rendement » et les SCPI « fiscales ». Les SCPI de bureaux sont des SCPI de rendement, spécialisées dans les actifs de bureaux et principalement dans l’investissement en immobilier d’entreprise. Ces actifs sont situés à la fois en Ile-de-France, à Paris notamment, dans les régions et métropoles dynamiques ou sur d’autres marchés européens. Selon les cycles du marché, certains de ces marchés sont considérés comme très attractifs et prometteurs notamment pour les locataires professionnels. Le fonctionnement demeure toutefois le même, les loyers perçus par les locataires sont redistribués aux détenteurs des parts sous forme de dividendes soit par trimestre soit par semestre en fonction de la SCPI choisie. Les dividendes sont distribués au prorata de la quote-part détenue par les associés.

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Les avantages

Le marché de l’immobilier d’entreprise offre généralement des meilleurs rendements que l’immobilier de particuliers, cependant ce marché est fermé et réservé aux professionnels ou difficile d’accès. Grâce à ce système des SCPI bureaux il est donc possible d’accéder à la fois aux avantages des SCPI et dans le même temps de bénéficier des avantages offerts par le marché des professionnels. De ce fait, on perçoit des revenus complémentaires réguliers, on obtient une mutualisation des risques et enfin la gestion des biens est faite par un professionnel et permet ainsi d’éviter les contraintes de la gestion locative de particulier à particulier. La mutualisation des risques permet d’obtenir un bail plus protecteur pour l’associé et d’éviter le risque de défaut de paiement. Les clients s’engagent sur plusieurs années avec une avance locative et représentent 0,1% à 0,2% des loyers perçus, ce qui signifie qu’en cas d’absence de paiement de la part des locataires du parc immobilier, les loyers reçus par les associés des SCPI ne seront pas impactés.

Les avantages des SCPI exposés ci-dessus ne permettent pas de comprendre les spécificités des SCPI bureaux par rapport à d’autres SCPI. En comparant l’ensemble des SCPI on constate que les parcs immobiliers des SCPI bureaux proposent un rendement brut de 5,7% alors que la moyenne pour les autres SCPI se situe autour de 4,3%. En effet, la plus grande volatilité des locataires nécessite d’avoir une garantie supplémentaire qui passe notamment par des loyers plus élevés. L’autre avantage proposé par les SCPI bureaux repose dans la capacité de pouvoir faire un achat locatif direct.

Les chiffres 2018

Les SCPI Bureaux affichent un rendement net de 4,23% (on parle ici des loyers touchés pars les investisseurs/associés des SCPI concernées), une revalorisation des parts de 0,80% ainsi qu’un rendement global de 6,95% sur l’ensemble de ces 10 dernières années. A titre comparatif le rendement des SCPI au global se situe à 4,17% en 2018, et les meilleures SCPI sur ces 10 dernières années connaissent un rendement global de l’ordre de 6,5%.

De plus, les réformes initiées en 2017 ont entrainé un frein relatif sur le marché des SCPI puisque le nombre de clients concernés par l’ISF, représentant 5 à 7%, est désormais représenté par un plus grand public avec la réforme mise en place et l’instauration de l’IFI. Ce frein n’a pas concerné les SCPI bureaux puisqu’avec une capitalisation de 35,4 milliards d’euros, la SCPI engendre une hausse d’ordre de 4% par rapport à l’année 2017 et pour la quatrième année consécutive. Avec un taux d’occupation de plus de 90% la SCPI bureaux continue d’offrir une bonne rentabilité ainsi que de nombreuses garanties.

Les meilleures SCPI Résidentielles

Secteur florissant en France, le marché des SCPI est généralement connu pour des investissements dans les bureaux ou les commerces. Pourtant une autre alternative existe : les SCPI résidentielles.

Voici un top 5 des SCPI résidentielles notables disponibles actuellement sur le marché.

PIERRE 48 :

Première SCPI résidentielle en termes de capitalisation avec 284 millions d’euros fin 2018, c’est aussi l’une des plus anciennes SCPI résidentielle puisqu’elle a été créée en septembre 1996. Gérée par PAREF gestion, Pierre 48 a atteint un taux de rendement interne (TRI) de 6,5 % sur 15 ans fin 2018, et une part à 1355 €, c’est LA SCPI résidentielle dans laquelle investir pour un premier essai en résidentiel.

Cette SCPI s’adresse à des personnes fortement imposées, puisque sa stratégie est de ne pas distribuer de revenu ou presque, dans le but d’optimiser fiscalement ses investisseurs. En contrepartie Pierre 48 aspire à générer des plus-values à moyen et long terme plus élevées que les SCPI de bureaux qui distribuent un rendement régulier.

Cette SCPI investit majoritairement dans des biens soumis aux beaux de la loi de 1948 ou en viager, ou encore en nue-propriété. La zone d’investissement est principalement Paris et sa proche banlieue.

KYANEOS PIERRE

Deuxième SCPI résidentielle que l’on peut souligner : Kyaneos Pierre. Cette dernière créée en mai 2018, gérée par Kyaneos AM, s’annonce prometteuse avec un rendement annualisé de 7,05 % à l’issue de son premier bilan d’activité. Toutefois elle reste assez élitiste avec un ticket d’entrée fixé à 10 000 € (10 parts de 1000 €).

Là où se démarque cette SCPI, c’est dans sa stratégie d’investissement. En effet cette dernière investit sur le territoire national, dans des biens alliant efficience énergétique et respect des locataires. Cette démarche responsable a un impact positif non seulement sur les locataires, mais aussi sur l’environnement et l’économie locale.

PATRIMMO CROISSANCE 

Cette SCPI résidentielle créée en août 2014 et gérée par Primonial REIM parie essentiellement sur l’avenir en espérant une plus-value réalisée lors du remembrement de l’usufruit et de la nue-propriété des actifs immobiliers dans lesquels elle investit. En effet la stratégie adoptée par Patrimmo croissance est de vendre à des bailleurs sociaux la nue-propriété d’un actif dans le cadre d’une convention. Durant la vie du contrat, le bailleur social assure la gestion locative et finance les travaux de maintien en l’état du bien. A l’extinction de l’usufruit, la SCPI recouvre la pleine propriété de l’actif et espère réaliser une plus-value lors de la vente des dits actifs.

Pour maximiser ses chances de plus-value, Patrimmo croissance investit dans des actifs résidentiels neufs ou en VEFA, principalement dans des zones en déficit de logements.

Si vous souhaitez souscrire des parts de cette SCPI, il vous en coutera au minimum 5883 € (10 parts à 588.26 €), et la durée minimale recommandée du placement est de 10 ans.

PRIMO FAMILY 

Comme son nom l’indique, cette SCPI se positionne sur des actifs destinés aux familles. Créée en juin 2017 et gérée par Primonial REIM, cette dernière est facilement accessible grâce à un prix de part de 191 €. La stratégie adoptée ici par Primonial est ici différente de celle de Patrimmo croissance puisque l’investissement se porte essentiellement sur des actifs ciblés par les nouvelles aspirations des familles c’est-à-dire proche des services et commerces de proximité, tout cela vu sous le prisme de la métropolisation à l’échelle européenne. L’immobilier dans lequel Primonial investit est un immobilier locatif, ce qui permet de restituer aux investisseurs un revenu foncier trimestriel issu des loyers versés par les locataires du patrimoine de la SCPI.

SOFIPRIME 

SCPI spécialisée dans immeubles et logements locatifs haut de gamme sur Paris, seuls les actifs Prime situés dans les arrondissements centraux de la capitale sont sélectionnés. Cette SCPI est gérée par la société Sofidy et vise une capitalisation de 50 millions d'euros. Bien que peu accessible (souscription minimale de 23 500 €), cet investissement se caractérise par sa relative sécurité et par les revenus réguliers qu’elle génère de par les loyers perçus puis redistribués par la société de gestion. Fin 2018 la surface du patrimoine représentait 1 057m².