Comparatif entre SCPI et OPCVM

Qu’est ce qu’une SCPI ?

Une SCPI est une Société Civile de Placement Immobilier, qui permet d’investir par le biais de parts dans un parc immobilier mutualisé et non dans un seul bien. La gestion est déléguée à une société de gestion, surveillée par l’AMF. Son objectif est de se créer un patrimoine immobilier locatif en faisant appel à l’épargne publique. Lorsqu’un épargnant investit il acquiert des parts, en devient associé et perçoit par conséquent des revenus issus de la gestion et de l’exploitation de la SCPI.

Il y a les SCPI de rendement et fiscales. Concernant les SCPI de rendement, ce sont celles qui possèdent un parc immobilier exclusivement d’immobilier professionnel. La typologie des bâtiments varie en fonction des SCPI. Toutefois les actifs peuvent se composer de bureaux, de commerces, d’hôtels, d’entrepôts et d’EPHAD notamment.

Les SCPI fiscales, elles, ont des stratégies pour amoindrir l’imposition de leurs souscripteurs.

Qu’est ce qu’un OPCVM ?

Un OPCVM est l’acronyme utilisé pour désigner un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. Ces organismes ont pour activité fondamentale de recourir à l’épargne publique afin de constituer un portefeuille de titres investi sur différentes classes d’actifs (actifs, obligations, immobilier, etc.).

Les OPCVM sont des véhicules de gestion collectifs, leurs portefeuilles de gestion sont constitués grâce à l’épargne collectée et sont administrés par des sociétés spécialisées.

Les OPCVM sont classés en deux formes juridiques : premièrement il y a les FCP (Fonds Communs de Placement), puis les SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable).

Quels sont les avantages de la SCPI ?

Plusieurs avantages découlent d’un investissement par le biais d’une SCPI comme :

• La constitution d’un patrimoine immobilier avec une mise de fonds relativement faible ;
• Un patrimoine immobilier divers et varié tant typologiquement que géographiquement (les SCPI peuvent très bien être situées en France comme à l’étranger) ;
• Les risques mutualisés entre les différents locataires ;
• Les investisseurs n’ont pas à se préoccuper des soucis de gestion car c’est la SCPI qui gère le parc immobilier.

Quels sont les avantages de l’OPCVM ?

Concernant les avantages des OPCVM, il y en a un certain nombre notamment :

• La gestion et la répartition des investissements est géré par un organisme spécialisé ;
• Ils donnent accès à un portefeuille de valeurs mobilières diversifié (même si l’apport est faible) ;
• Investissements qui disposent d’une liquidité élevée.

Quels sont les points communs des SCPI et des OPCVM ?

On va retrouver de nombreux points communs, dont :

• La gestion de l’un et l’autre est assurée par des professionnels autrement dit des sociétés de gestion ;
• Ce sont des véhicules d’investissement collectifs ;
• Ils assurent aux investisseurs une diversité quant à leur patrimoine ;
• Ils donnent accès à des classes d’actifs différents selon le profil de l’investisseur ;
• Les deux supports peuvent être intégrés dans des contrats d’assurance vie ;
• Une possibilité leur est offerte quant au choix d’une classe d’actifs en particulier.

Quelles sont les différences entre ces derniers ?

• La principale différence repose sur le sous jacent de l’investissement, les SCPI ont pour sous jacent l’immobilier alors que les OPCVM se positionnent sur des valeurs mobilières ;
• De plus, les OPCVM sont des fonds côtés ce qui permet à l’investisseur de disposer de plus de liquidité, contrairement aux SCPI ;
• Les SCPI connaissent des rendements beaucoup plus stables puisqu’ils ne dépendent pas de l’évolution boursière.
• Enfin, il faut porter à la connaissance de l’investisseur que toute souscription en OPCVM est plus coûteuse en frais que les SCPI.

Toutefois, même si on peut recenser des différences ces derniers se ressemblent fortement notamment lorsque l’on parle d’OPCVM immobiliers.

Les rendements SCPI immobilier d’entreprise en 2017 :

En 2017 le taux de rendement des SCPI est à hauteur de 4.43%, une baisse est constatée par rapport à l’année 2016 de 21 points.